沪深交易所发布转板配套业务规则,这些公司有望“尝鲜”申报转板

时间:2021/07/25 09:47:48尤斯财富

新三板精选层挂牌公司向科创板、创业板转板上市再迈一步。

7月23日,沪深交易所发布新三板精选层挂牌公司转板上市配套业务规则,对转板上市公司报告书的信息披露原则及主要内容与格式、转板上市申请文件的要求等作出明确规定,为转板上市进入落地实施阶段进一步明晰实操路径、做好制度衔接。

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要点抢先看:

1、转板上市信息披露要求与创业板首发保持总体一致,转板上市报告书及申请文件指引,以现有创业板首发招股说明书内容与格式、首发申请文件要求为基础,进行适应性调整;

2、进一步突出重大性、有效性、针对性等原则,明确重大性原则的具体适用范围,精简优化了概览章节;

3、充分利用精选层审核和持续监管成果,发挥监管合力,精简公司历史沿革和合规性信息披露、上市申请文件等要求,切实减轻市场主体负担。

转板上市实操路径进一步明确

为顺利推进新三板精选层挂牌公司向科创板、创业板转板上市制度落地,7月23日,沪深交易所发布转板上市配套业务规则。

沪深交易所指出,配套规则的发布,细化了之前发布关于新三板挂牌公司向转板上市试行办法的要求和举措,对转板上市报告书的信息披露原则及主要内容与格式、转板上市申请文件的要求等作出明确规定,为转板上市进入落地实施阶段进一步明晰实操路径、做好制度衔接。

以新三板精选层挂牌公司向创业板转板上市为例。深交所指出,本次相关规则制定或修订遵循了以下原则。

一是以首发规则为基础,确保信息披露原则的一致性。鉴于创业板与新三板在投资者构成、审核标准、监管要求等方面存在一定差异,且从信息披露完整性和保持规则连续性的角度考虑,转板上市信息披露要求与创业板首发保持总体一致。转板上市报告书及申请文件指引,以现有创业板首发招股说明书内容与格式、首发申请文件要求为基础,进行适应性调整。

二是以投资者需求为导向,突出信息披露重大性、有效性原则。结合首发信息披露实践,转板上市报告书指引对部分信息披露要求进行优化,进一步突出重大性、有效性、针对性等原则。明确重大性原则的具体适用范围,精简优化了概览章节,将中介机构及其人员信息调整至“附件”,在“转板公司基本情况”章节不再要求披露持股5%以上股东、实际控制人控制的其他企业信息,删除对独立性事项的列举式、兜底式披露,突出对独立性瑕疵及整改情况的披露,删除对具体会计政策的罗列。

三是充分利用精选层审核和持续监管成果,发挥监管合力。考虑到精选层公司已在新三板挂牌一年以上,转板上市报告书指引对在新三板市场已公开披露的内容进行适当简化,如精简了公司历史沿革和合规性信息披露、上市申请文件要求等,切实减轻市场主体负担。同时,结合转板上市特点,增加披露转板公司挂牌期间规范运作情况等。

新三板精选层转板上市各项准备工作基本就绪

值得注意的是,随着转板上市配套规则的发布,沪深交易所关于新三板精选层转板上市的各项准备工作基本就绪,首单申报转板也越来越近了。

近日,证监会召开新闻发布会,证监会新闻发言人高莉就新三板精选层的相关提问予以回应。

高莉表示,2019年10月以来,按照党中央、国务院部署,证监会持续推动深化新三板改革,设立精选层,并针对性引入转板上市、公开发行、连续竞价等机制,切实提升市场活力,促进多层次资本市场有机联系。

目前,精选层已有57家挂牌公司,其中中小企业占比79%,超过7成的企业属于现代服务业与先进制造业,支持了一批具有“小而美”特征的创新型企业,从2020年报看,精选层公司营业收入、净利润平均增长11.36%、17.74%。总体来看,各方反响积极,取得了预期成效。

自2020年7月27日开市以来,精选层市场平稳运行,各项市场化的基础制度有效实施,从发行融资看,询价、定价和配售机制有效运转,累计募资139.38亿元,平均每家2.4亿元,平均发行市盈率26.62倍,市场定价功能逐步增强;从市场交易看,连续竞价交易机制运行平稳,成交效率明显提升,形成了较为稳定的价格走势,日均振幅处于2%至8%之间,没有出现大起大落的异常情形。各方普遍认为,精选层已经初步具备了服务中小企业公开发行、公开交易的市场功能。

高莉指出,精选层运行即将满一年,按照《中国证监会关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》,转板上市制度即将进入落地实施阶段。目前,各项配套制度已陆续发布。符合条件的精选层企业将在履行内部决策程序、中介机构核查后,有序启动转板上市准备工作。

根据转板上市办法,申请转板的公司,应当符合科创板首次公开发行上市条件或创业板首次公开发行股票注册管理办法;转板公司应当在精选层连续挂牌一年以上,且不存在应当调出精选层的情形。

哪些公司有望成为首批申报转板企业?

根据转板办法,精选层公司申请转板科创板、创业板应符合以下条件:

股本总额不低于3000万元;

股东人数不少于1000人;

社会公众持有的公司股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过4亿元的,社会公众持股的比例达到10%以上;

董事会审议通过转板上市相关事宜决议公告日前六十个交易日(不包括股票停牌日)通过精选层竞价交易方式实现的股票累计成交量不低于1000万股;

市值及财务指标符合《上市规则》规定的上市标准,具有表决权差异安排的转板公司申请转板上市,表决权差异安排应当符合《上市规则》的规定;

转板公司所选的上市标准涉及市值指标的,以向沪深交易所提交转板上市申请日前20个交易日、60个交易日和120个交易日(不包括股票停牌日)收盘市值算术平均值的孰低值为准。

另外,新三板精选层于2020年7月27日开市交易,按照要求,申请转板上市应在精选层挂牌满一年。

这也意味着,有望尝鲜“申报转板”的企业将在32家首批精选层企业中诞生。

综合股本、股东数、成交量等3大指标来看,前述32家精选层公司中,除了旭杰科技、殷图网联、建邦股份等8家公司因成交量暂不达标外,剩余25家企业基本满足要求。

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作者:吴 少 龙
来源:证 券 时 报

责任编辑:xiaoyy

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