上海信托陈兵:坚持资产配置理念 走信托特色的资管之路

时间:2021/07/14 08:36:12尤斯财富

“资产管理行业的发展内涵发生了巨大变化。”陈兵表示,根据资管新规的方向指引,资产管理行业在未来将呈现“产品净值化、资产标准化、理财权益化、持有长期化、定价专业化、资管竞争国际化”等主要特征。同时,伴随着国内金融市场加速对外开放,资管行业必将面临国际化竞争。

  

在陈兵看来,资产管理行业未来空间巨大,但必须加快资产管理创新,才能在市场变革和重构中赢得先机。陈兵表示,必须加大资管产品的创新力度,一方面要从服务人民美好生活的愿望出发,以客户为中心,以绝对收益为投资目标,控制回撤,帮助投资者跨越经济周期并获取长期稳定绝对回报,优化投资者产品持有体验;另一方面,从投资管理的角度,需要把资金投入到承载国家经济高质量发展使命的资本市场中去,从有活力、有竞争力的行业和公司中获得更合理的投资回报。

  

对于信托机构,陈兵认为,相较于银行理财、公募基金等其他资管子行业,信托公司机制灵活,可以实现“投行加投资”一体化运作,具有信托架构、投向灵活、仓位灵活和多资产、多策略配置的信托制度优势,积累了信用风险管理经验,具备客户基础好且客户风险偏好“可上可下”的优势。

  

陈兵表示,信托业要扬长补短,运用好信托工具,在大资管竞争中明确自身的定位,加大转型创新,努力寻找到一条适合信托公司转型升级的可行路径。具体来看,信托公司要认清趋势,明确定位,走信托特色的资产管理之路,引领“大资管”转型持续深化。

  

第一,坚持资产配置理念,完善公司产品线布局。信托公司可充分发挥信托投向灵活的优势,在实业、资本、货币三大市场灵活跨市场进行大类资产配置,构建不同收益风险特征的产品。

  

第二,利用信托产品创设优势,打造财富管理“账户服务体系”。上海国际信托将利用信托制度的架构优势及信托公司创设产品便利,贴近投资者需求灵活地创设不同风格产品。公司可以采用指令、顾问、委托等多种形式,为客户提供保守型、稳健型、均衡型、进取型等多样化的配置需求。

  

第三,坚持绝对收益理念,打造特色投研体系。十年来,上海国际信托基于自身发展的实际情况,通过不断探索和实践,自上而下打造了“投研一体化”信托投资决策体系,力争探索出一条符合信托行业发展特色的投研体系。

  

第四,开展投资投行业务联动,提高主动管理能力。信托公司的投行业务衍生于信贷业务和股权投资业务,通过对客户的服务和深度经营,建立起了对市场、行业、客户的深刻认知。信托公司开展资产管理业务,可以借助投行业务积累,助力提升主动管理能力,打造和其他资管机构的差异化能力。

  

第五,顺应专业化分工,加强同业合作。在我国资管市场,资管机构一定是相互协作、合作共赢的。信托业可以充分发挥产品架构的优势,做好产品创设,与商业银行、公募基金等各方机构进行优势互补,共同做好客户服务和财富管理。


作者:何 漪
来源:上 证 报

责任编辑:zhangshi

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