信托业三大要素待变革

时间:2021/04/13 10:07:25尤斯财富

在近日举行的第九期中原金融大讲堂上,百瑞信托有限责任公司执行总经理罗靖表示,信托业未来需要在法律制度要素、金融技术要素和营销管理要素三个方面进行变革。


罗靖表示,我国信托业法律制度正不断完善。过去一段时间,国内把信托当作固定收益产品的存在,忘记其破产隔离和风险隔离的功能才是信托本身的作用。对于民营企业来说,家族财产和企业财产没有有效地隔离开来,如果企业出现问题,家庭财产也会面临很大的风险,而信托的功能在于能把企业财产和家庭财产做一个有效的隔离和区分,能够预防很多事情。同时,在面对不良资产的处置或者特别复杂的利益关系的时候,相关方也可以通过信托进行有效的隔离。


在谈及金融技术要素创新方面,罗靖认为过去融资性的架构严格说是把金融风险累积在信托公司,投资者没有共担风险,这种体系是不稳定的。因此需要更广泛的分担风险架构,才能使之更长久。他认为在技术层面,假如有68家信托公司实际上是分割为68个市场的,如果把68家信托公司统一成一个市场,把市场的平均利率水平往下调,这对社会资源是一个很大的节约,也有一个参照系。他还指出,如果有了信托交易所,民众通过设立信托账户,能够进行分散投资降低风险。在结构化方面,信托可以通过产品设计使不同风险偏好达到预期。在个性化方面,信托的非标特性可以更好的贴近客户的需求,能达到特定的需求和特定的偏好,对整个金融市场起到一个独特的作用。


在营销管理要素创新方面,罗靖认为,信托公司在面向客户和底层搭配的时候,每个产品都会有收益和成本不同的数据模型,会搭配一个组合投资,这样客户只需要提供基础数据,信托在底层内部就可以搭配出满足客户的风险收益偏好。金融机构拥有的是一个完整的客户数据库和产品利润数据库,应被看做是具有柔性生产能力的车间,市场需求的多样化决定了差异化营销的存在。


2020年《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》发布,多家信托公司加速调整业务方向,权益类产品成为了这些信托公司选择的目标。


对此,罗靖认为,当前我国现阶段城市化初步完成,实业资本创造和股权权益方面可能会有更多的合作空间,这也需要信托在实业融资上找机会。从长期来看,权益是社会进步的源泉。信托目的具有的多样性,信托财产多样性,运用工具和投向多样性,信托管理和运用安排具有的灵活性,信托能够整合与集成多种功能,决定了信托这种非标能够更好地贴近客户需求。



作者:樊 融 杰
来源:中 国 银 行 保 险 报 网

责任编辑:Tnews

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