用益-资管市场周评:监管从严信号明确 华创证券拟设立资管子公司

时间:2021/04/12 10:25:16尤斯财富

一期监管动态:


4月6日晚,证监会一口气公布37条对券商违规的处罚信息,多家券商如海通证券、中信证券、中金公司、中信建投、东方证券、国金证券、五矿证券等均被点名。


一期机构动态:


4月6日晚间,中信建投证券发布公告,公司受让中信建投基金股权的申请正式获得证监会批复,本次股权转让完成后,中信建投证券对中信建投基金的持股比例将增至75%。


一期市场综述:


据公开资料不完全统计,本期(2021.04.05- 2021.04.11)集合资管产品发行数量为12款。其中,券商资管产品发行数量9款,较上期减少16款,发行规模为8.65亿元,较上期减少22.81亿元;基金子公司集合资管产品发行规模为2.68亿元,较上期减少2.63亿元,产品发行数量3款,较上期减少2款。


一、监管动态


从严信号明确!证监会罕见同天公布37条券商处罚


监管层近期频繁喊话中介机构归位尽责当好“看门人”的背景下,对券商和投行从业人员的监管处罚力度也在加强。4月6日晚,证监会一口气公布37条对券商违规的处罚信息,多家券商如海通证券、中信证券、中金公司、中信建投、东方证券、国金证券、五矿证券等均被点名,更为值得关注的是,37条罚单中,八成以上开给了投行及保代。


二、机构动态


公募时代降临!券商系基金公司接近70家


4月6日晚间,中信建投证券发布公告,公司受让中信建投基金股权的申请正式获得证监会批复,本次股权转让完成后,中信建投证券对中信建投基金的持股比例将增至75%。就在一个月前,国泰君安受让华安基金部分股权,持股比例增至28%,正式成其第一大股东。分析人士认为,券商增持基金公司股权,一方面可能是由于转让股东有套现需求,另一方面,也意味着券商看好基金公司未来发展。中信建投证券在年报中表示,2021年,中信建投基金将继续顺应新时代资产管理行业的发展定位,提高主动管理能力,带动业务发展。


申万宏源2020年盈利78亿元 资管收入逆势下滑超两成


2020年资本市场表现较好,上市券商陆续出炉的2020年报显示营收、利润普涨。其中,申万宏源3月31日公布了2020年年报,内容显示公司营业收入达到294.09亿元,同比上升19.58%;净利润达到78.76亿元,同比增长35.72%。中国网财经记者分析申万宏源年报,发现了一些“不一样”的地方:股票质押资产显著减少,减值准备上升;资管业务净收入下滑23.44%,主动管理能力堪忧;通过与规模相近券商对比,公司盈利质量明显较弱,员工、管理层的薪酬水平表现也异于行业。


华创证券拟设立全资资管子公司


4月9日,华创阳安发布公告称,其全资子公司华创证券拟出资5亿元设立全资资产管理子公司华创资管,专门从事证券资产管理业务及监管部门许可的其他业务。为满足成立后的资产管理子公司业务持续发展对净资本的需求,董事会同意华创证券为其拟设立的全资资产管理子公司华创资管在设立后提供总额不超过5亿元的净资本担保承诺。


东吴证券:副总裁、董秘冯恂辞职


4月9日晚间,东吴证券发布公告称,董事会于近日收到公司副总裁、董事会秘书冯恂提交的书面辞职报告,冯恂因工作变动原因,申请辞去公司副总裁、董事会秘书职务。冯恂确认与公司董事会及管理层无意见分歧,亦无其他需要通知公司股东的事项。


三、券商创新型业务动态


券商财富管理转型成效初显,特别是在去年公募基金热销的成就之下,两大数据指标最为显效。从代销业务收入占经纪业务收入比重来看,中信证券、中金公司、东方证券、中信建投共4家券商超过10%。从代销收入增速来看,中信建投,东方证券、国信证券、国泰君安、广发证券、招商证券共6家券商增速突破200%。在行业人士看来,公募基金将成为券商财富管理转型的重要工具,同时券商也将成为公募基金规模扩张的重要路径,两者将相互成就。近两年时间来看,财富管理转型经历组织架构调整的变化,从业务模式上看,也形成了总部驱动平台型、金融科技型、财富管理生态圈、财富管理品牌、高净值服务等多个路径,券商财富管理转型获得了阶段性成果。


四、私募资管产品备案情况


2021年2月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品841款,较1月减少365款,设立规模493.88亿元,较上月减少379.63亿元。截至2021年2月底,证券期货经营机构私募资管业务规模合计16.70万亿元(不含社保基金、企业年金以及证券公司大集合)。


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五、券商资管


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本期券商资管产品发行数量9款,较上期减少16款,发行规模为8.65亿元,较上期减少22.81亿元。本期发行的券商资管产品中,有2款滚动发行产品,其余为新发产品。从本期发行的产品特点来看,本期有两款产品的业绩报酬基准达到6%,最高的是一款固收类产品,为6.50%,较上期峰值下调2.50%,是国君资管发行的一款产品。本期市场波动剧烈,高开低走,市场避险需求增加,权益资产配置较上期大幅下调。近日,华创证券拟全资设立资管子公司,中信建投证券加大公募市场布局,券商资管动作频频的背后是谋求更广阔的公募市场,随着越来越多的券商设立资管子公司,申领公募牌照,也表明了券商对于公募基金未来发展持有较为乐观的预期,借此拓宽业务范围,增加新的利润增长点。


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2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本期券商发行集合资管产品业绩报酬计提基准平均值为4.95%,较上期下调了0.32个百分点。本期发行的产品中,未设置业绩报酬计提基准的产品占小比例,且本期较上期来看,未发行权益资产配置较高的两类产品,故本期权益资产配置大幅下滑。根据产品性质划分,本期发行的券商集合资管产品中,有8款固收类产品,1款混合类产品。


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3、产品费率


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据公开资料不完全统计,本期只发行了固收类产品和混合类产品。本期没有任何一类产品的两种费率同时达到平均水平,且本期两类产品的平均管理费率分化较明显。基于增强市场竞争力的目的,各资管机构力求下调管理费率以吸引投资者,故目前券商资管的产品费率都有不同程度的下调。由于本期未发行商品及金融衍生品类产品,故本期费率已趋于近半年来的平均水平,符合券商资管一直以来的费率表现。本期集合资管产品的平均管理费率为0.77%,较上期下调了0.17个百分点,变化较大;平均托管费率为0.04%,较上期持平,与往期水平持平。


六、基金子公司


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本期基金子公司集合资管产品发行规模为2.68亿元,较上期减少2.63亿元,产品发行数量3款,较上期减少2款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。


2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本期发行的基金子公司产品的平均业绩报酬计提基准为7.30%。


七、期货资管


据公开信息不完全统计,本期没有期货资管产品发行。 




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作者:沉香
来源:用益信托网

责任编辑:jiangyuyan

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