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在数字经济重塑全球竞争格局的当下，数字金融作为金融强国建设的核心支撑，正成为驱动经济高质量发展的关键引擎。对于信托业而言，把握战略机遇、推进数字化转型，既是响应国家战略的必然要求，也是破解行业发展瓶颈、实现高质量发展的核心命题。中粮信托良益研究院围绕数字金融内涵需求、国际经验、行业路径及政策建议开展系统性研究，为行业发展提供参考。

一、时代呼唤：信托业数字化转型势在必行

数字经济奠定坚实基座

“十四五”以来，数字经济核心产业持续壮大，2024年占GDP比重已达10.4%。数字消费蓬勃兴起，2025年上半年总额达9.37万亿元，占居民消费支出的近半壁江山。此同时，以生成式AI为代表的数字技术突破正从概念走向普及，该领域我国相关专利占比达60%，2025年上半年用户规模5.15亿，为数字金融的深化注入源源不断的动力。

数据要素化进程遭遇现实挑战

数据作为数字经济时代的关键生产要素，其市场化配置仍面临权属界定模糊、安全与利用难平衡、估值定价缺失、数据孤岛林立等多重制约。这些瓶颈，直接关系到信托业数字化转型的深度与效能。

政策体系引领规范发展

发展蓝图已然明确。2023 年中央金融工作会议将数字金融纳入“五篇大文章”，确立其战略地位。2024年11月，《推动数字金融高质量发展行动方案》进一步描绘出清晰路线：到2027年底，基本建成与数字经济相适配的金融体系。从中央到地方，一套上下联动的政策支持网络正在形成。

行业转型需求刻不容缓展

面对大型金融同业的巨额投入与金融科技公司的跨界竞争，信托业在数字化投入上仍有差距。同时，随着“业务三分类”新规落地，行业向资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托转型，新业务呈现出流程复杂、周期长、单笔价值低等特点，规模化运营必须倚赖数字化。家族信托、保险金信托等本源业务的普及，也使得数字化转型不再是“可选项”，而是“必选项”。

二、他山之石：全球视野下的经验启示

纵观美国、欧洲等发达市场的实践，其数字金融发展路径虽各有侧重，但在生态构建、监管平衡与战略投入等方面的经验，值得我国信托业深思。

美国：市场驱动的多元创新生态

成熟的风险投资体系与灵活的监管机制，孕育了美国多元化的数字金融生态。从纯数字银行到“传统机构+科技公司”的深度融合，创新无处不在。头部机构如摩根大通、贝莱德等深耕区块链与资产代币化（RWA），PayPal等平台则构建了广泛的服务网络。监管层面，通过《乔布斯法》等鼓励创新，同时将新业态纳入现有框架，寻求创新与安全的平衡。

欧洲：监管与自律协同的稳健模式

欧洲模式强调“监管引领、自律补充”。英国采用“行业先行、监管适配”，依托行业协会建立自律规范，再逐步完善官方监管，其成熟的征信体系提供了低成本信用基石。法国则侧重于优化客户体验，通过网上银行、在线理财等重塑客户关系，走出一条稳健发展路径。

核心启示

全球经验揭示，金融的本质并未因数字化而改变，将数字金融纳入现有监管框架是普遍做法。对我国信托业而言，必须强化战略投入与人才培育，聚焦生态构建与模式创新，完善监管自律与风险平衡机制，夯实数据基础与要素支撑。

三、实践探索：信托业数字金融的三大核心路径

面对时代命题，信托公司正围绕资产服务、资产管理、数据资产三大信托领域积极求索，应该说成果初显，但挑战亦存。

（1）资产服务信托：数字化赋能本源业务升级

作为转型核心方向，资产服务信托对数字化运营有刚性需求。行业已有诸多实践：陕国投借数字化实现家族信托规模翻倍；平安信托智能平台将保险金信托设立时效从30个工作日大幅压缩至最短2天；中信信托搭建了特殊资产全生命周期管理系统；国民信托“预付宝”、中原信托“信阳美食地图”等项目，则通过API直连实现资金闭环管理。

然而，挑战不容忽视：单笔收入低与高昂IT投入的成本矛盾、场景多样化带来的标准化与个性化平衡难题、以及跨机构系统与数据标准不一形成的协同壁垒。

（2）资产管理信托：智能化驱动投研风控转型

该领域的数字化聚焦于投研提升、决策优化与风控强化。信托公司正加速建设投研一体化平台，利用大数据与AI推动决策从“经验驱动”转向“数据驱动”。例如，中信信托、兴业信托等机构通过构建组合管理、合规风控系统及开放平台，提升了风险预判能力与线上化服务效率。

但突出问题包括：投研数据基础相对薄弱；系统独立建设导致数据割裂，整合难度大；高端金融科技与量化人才吸引力不足，激励机制有待完善。

（3）数据资产信托：创新前沿与当前瓶颈

这是信托制度与数据要素市场化结合的前沿探索。例如，中航信托与广西电网的电力数据信托、北方信托“信卉1号”的“双登记”模式、华润信托的数据知识产权服务信托等案例，展现了信托在数据确权、流通中的独特价值。

但制约其发展的因素也较为突出：国家层面数据确权法律与登记制度缺失，数据作为信托财产的合法性基础有待夯实；估值定价体系尚未形成，商业模式可持续性不足，多数案例仍处于试点阶段。

（4）能力建设的共性难题

除具体业务挑战外，行业数字化转型还面临三大共性难题：一是战略投入与执行落地存在落差，除头部机构外的投入普遍不足；二是原有异构系统整合成本高、难度大；三是传统业务思维与互联网敏捷创新文化难以融合，组织文化转型阻力不小。

四、破局之道：凝聚三方合力，共绘发展新篇

写好“数字金融”这篇大文章，非一方之力可成，需要监管机构、行业组织与信托公司三方协同，形成“监管引导、行业协同、机构主责”的合力生态，共同推进。

（1）在监管层面，关键在于强化顶层设计与政策引导

首先，应着力明确创新业务的规则边界，在规范发展中鼓励审慎创新，例如尽快厘清数据信托等新兴业务的归属与标准，并借鉴“监管沙盒”理念，为创新提供适度的试错空间。同时，应完善相关的统计与考核体系，将科技投入、数据治理等关键指标纳入评价框架，对转型成效显著的机构给予正向激励。此外，还需考虑实施差异化的分类监管，鼓励大型机构探索前沿，同时支持中小机构通过公共平台实现集约化、特色化发展。

（2）在行业层面，重点在于构建协同平台与夯实基础设施

首要工作，是推动建设行业级的公共技术平台，例如由行业核心机构牵头，整合提供合规科技、云服务、标准化业务组件等共享资源，以降低单一机构的转型门槛与成本。其次，需牵头建立统一的业务接口、数据格式等标准体系，并制定数据分类分级规范，从根本上破解“数据孤岛”难题。再次，应持续强化行业内的经验交流与人才共育，通过组织案例分享、建立人才库、联合高校培养等方式，为行业输送急需的复合型专业力量。

（3）在机构层面，核心是夯实主体责任与锻造内生能力

首要前提，是公司高层真正重视，将数字化转型提升至核心战略高度，并由“一把手”牵头制定清晰的规划与路径。其次，需建立与战略匹配的长期资源投入保障机制，例如将一定比例的营业收入持续投入科技领域，并配套市场化的激励措施。再次，必须打破部门壁垒，推动业务与技术的深度融合，积极培育以数据驱动和客户为中心的文化。同时，要扎实做好数据治理，加快建设能支撑业务创新的数据中台。最后，应积极运用人工智能、区块链等关键技术，切实赋能前中后台的各类业务场景，提升运营效率与客户体验。

结语

数字经济浪潮，浩浩荡荡。对于信托业而言，数字化转型已是一道关乎未来的“必答题”。前路虽仍有制度、技术、模式等多重关隘，但只要监管、行业和机构三方形成强大合力，信托业必能在数字金融的广阔天地中写出高质量发展的精彩篇章，为服务实体经济、助力金融强国建设贡献独特的信托力量。