碧桂园大消息!或展期至11.5年、利率降到2%……

时间:2025/01/10 13:32:32尤斯财富

1月9日晚间,碧桂园披露了境外债重组最新进展。


碧桂园本次公布了重组提案的关键条款,其已和七家知名银行(均为碧桂园长期业务伙伴)组成的协调委员会达成共识。


碧桂园同时透露,公司正在出售其境外少数权益金融投资,并已就此取得重大进展。截至公告日,约1.4亿美元的出售收益已存入(或计划存入)用于重组提案的指定账户。


接近碧桂园的知情人士称,目前碧桂园已经收到不少债权人的表态,表示愿意长期支持公司渡过当前的难关,同时期望公司能够尽快完成重组。


重组提案提供五个选项


公告称,重组提案针对公司在现有债券债务、现有银团贷款债务以及由本公司借入或担保的若干其他贷款融资(统称“范围内债务”)下的境外债务。


截至2023年12月31日,就境外债务而言,碧桂园应占有息负债总额(不包括应计利息)约164亿美元,其中包括现有债券债务的未偿还本金额约103亿美元、现有银团贷款债务的未偿还本金额约36亿美元、股东贷款的未偿还本金额约11亿美元及其他有担保及无担保债务的未偿还本金额约14亿美元。


如果重组提案落实,将实现大幅去杠杆化,目标是减少债务最多116亿美元;方案还可以将债务的到期时间最多延长11.5年及降低融资成本,目标是将加权平均借贷成本从重组前的每年约6%降低至重组后的每年约2%。


重组提案给债权人五个选项:现金(通过要约回购)、强制性可转换债券、不同票据(新票据)及贷款融资(新贷款,连同新票据统称新债务工具):


现金回购,最少90%本金削减;强制性可转换债券,100%股权化,最终到期日为2025年6月30日(参考日期)后3.5年;强制性可转换债券(最终到期日为参考日期后7.5年)及新债务工具,67%股权化;新债务工具,35%本金削减,最终到期日为参考日期后9.5年;新债务工具,仅延长到期日,不设本金削减,最终到期日为参考日期后11.5年。


方案仅为初步提案,截至目前,碧桂园与专案小组、协调委员会及其他债权人仍在磋商重组提案的条款,各方尚未就重组提案订立任何具法律约束力的协议。


对于该方案,有知情人士称,目前碧桂园已经收到不少债权人的表态,表示愿意长期支持公司渡过当前的难关,同时期望公司能够尽快完成重组。“债权人现在都非常理性。这次碧桂园的方案做得很务实,已经有很多债权人表示有兴趣。”


业内人士认为,碧桂园重组方案能够取得进展,与该公司提供较为扎实的相应支持,其资产未来有望获得的收益,以及公司持续展开的资产处置、积极自救等方面,有不小关系。


碧桂园积极自救


出险以来,碧桂园积极采取措施自救,开源节流、降本增效,努力促进销售、盘活资产,为保交房提供资金支持,进而促进公司整体运营的良性循环。


具体举措包括筹集保证项目开发所需支付的资金,尽最大努力做好销售,匹配市场需求制定对应供货计划。同时,进一步加大资产盘活力度,自2022年以来已处置难销类资产及盘活沉淀资金回笼超600亿元人民币。例如,2023年8月,碧桂园出售了其所持广州亚运城联营项目公司26.67%股权,回笼资金12.92亿元人民币。2024年12月,碧桂园彻底清仓转让持有的长鑫科技1.56%股权,总代价20亿元人民币,拟将出售事项所得款项用作一般营运资金,目前打算主要用于保交楼等项目建设开支。


“公司千方百计筹集保证项目开发所需支付的资金,尽最大努力做好销售,制定能匹配市场需求所对应的供货计划。”一人士分析说。


华泰证券分析师认为,出险房企债务压力减轻,一方面有利于房企本身基本面改善,另一方面则有助于出险房企能获得更多资源用于保交楼,降低近年行业层面“期房”的信任问题,改善新房销售预期。


业内人士指出,推动债务重组工作,不仅是房企应对当前困境的必要手段,也是企业为未来发展铺平道路的关键一步。长远来看,债务重组得以推进,不仅有利于业主、员工,也将使债权人和合作伙伴等利益相关方的权益得保障。


分析师认为,若碧桂园债务重组能顺利达成,将有助于修复其资产负债表,大幅延长债务的偿还期限,并为公司经营状况的根本改善奠定基础,同时这也将为其他房地产企业提供一个可借鉴的范式。


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来源:综合其他媒体

责任编辑:zhangshi

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