什么是ESG投资理念?
近年来,ESG的话题慢慢进入了大家的视野,有些人不了解什么是ESG,也有些人认为ESG和企业社会价值、可持续发展是一回事。那么,到底什么是ESG呢?这篇文章就带你一探究竟!
什么是ESG?
ESG是一种可持续的投资理念。它希望投资者在投资过程中考虑Environmental(环境)、Social(社会)、Governance(公司治理)因素,从而让自然资源和社会资源实现可持续发展。
1987年,世界环境与发展委员会出版《我们共同的未来》报告,将可持续发展定义为:“既能满足当代人的需要,又不对后代人满足其需要的能力构成危害的发展。”它涉及维护生态平衡、确保社会进步以及促进不耗尽地球资源或损害环境的经济发展。全球范围内的可持续发展涵盖广泛的方面,包括环境保护、社会责任、经济稳定以及有效利用资源以确保人类和地球的长期福祉。可以说,ESG是将可持续发展和投资理念相结合,旨在通过金融市场能更有效的推动全球的可持续发展。
投资者是实现可持续发展的引领者,企业是实现可持续发展的执行者。
什么是ESG投资理念?
ESG投资理念即在选择投资标的时,不仅关注其财务绩效,同时还关注其社会责任的履行,考量其在环境(E)、社会(S)及公司治理(G)等“非财务因素”方面的表现。我们经常听到的“责任投资”“可持续投资”“绿色投资”等名词,也是从不同角度、不同侧重点对ESG投资进行的术语表达。
ESG投资的快速发展表明,越来越多的投资者、企业和个体消费者等都开始重视企业在环境、社会和公司治理等方面的表现。优秀的ESG表现能够为企业带来诸多好处,如降低贷款风险、资金成本和审计费用,增强竞争力,提高声誉,缓解监管压力,ESG管理与企业价值之间存在正向关联。研究表明,ESG表现与企业生产率和股价稳定性之间存在正相关关系,而与融资约束和股价崩盘风险呈负相关关系。这是因为ESG承诺向外界传递企业运营可持续、风险可控的积极信号,在投资者消费者中产生声誉效应、在政府中产生支持效应、在同行中产生示范效应,进而提升企业在各类市场主体中的形象和地位。
ESG 与可持续发展密切相关。 ESG 投资通过与支持社会、环境友好和良好公司治理相关的标准筛选公司。 这些特征共同可以带来可持续性。 因此,ESG着眼于公司管理层和利益相关者如何做出决策;可持续性考虑这些决定对世界的影响。
根据欧洲央行的数据,获得环境、社会和治理(ESG)授权的基金规模自2015年以来增长了170%。这表明ESG投资正日益受到市场和社会的青睐。与此同时,各国监管机构也在加强对ESG事项的监管要求。因此,企业有必要抓住发展机遇,通过提升自身ESG表现来获得竞争优势。在这一趋势下,ESG管理水平的高低将成为影响企业生存和发展的关键因素。
ESG有哪些投资策略呢?
ESG的投资策略主要包括三类:
第一大类是筛选类,即基于一定的标准对投资目标公司进行排除和选择,主要包括负面筛选、国际惯例筛选、正面筛选。
第二大类是整合类,即将ESG理念融入传统投资框架,主要包括ESG整合、可持续发展主题投资。
第三大类是参与类,即通过投资推动公司采取行为、实现积极的社会和环境影响,主要包括影响力投资与社区参与。
作为投资者,在ESG投资方面需要注意什么呢?
ESG的评价结果可向投资者传递更丰富的企业信息,投资者在观察分析财务指标等信息外,还可以根据ESG指标中透露的信息,从更多角度切入,立体观察分析长期投资机会,提升投资决策的胜率。
此外,ESG除了可以辅助投资者开展投资决策、做投资回报的“加法”外,还可以帮助投资者做风险规避的“减法”。ESG评级的变化有一定的风险预警的功能,一定程度上可以较好地帮助投资者识别风险,降低投资风险,降低“入坑”“踩雷”的可能性。
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