用益-净值周报:沪指再破2800 超8成股票策略产品亏损!
一、标品信托整体业绩表现
由于标品信托净值披露时间点不同,不同产品统计时间段略有差异,此次统计通过选取从2024年08月31日到2024年09月06日有净值数据的产品进行统计。据公开资料不完全统计,本期(2024.08.31-2024.09.06)有38家信托公司合计11918只存量标品信托产品纳入统计中,平均收益率为-0.49%,环比减少0.79个百分点,获得正收益的产品占比为59.41%。11918只信托产品中,最新单位净值跌破“1”的有3828只,占比为32.12%。
随着指数回调,市场情绪进一步走弱。本期标品信托业绩下滑,产品平均收益率跌回负收益区间。
从投资策略来看,除债券策略产品平均收益率为正,其余各大策略产品平均收益率均为负。债券策略产品共5980只,平均收益率为0.04%;股票策略产品共2520只,平均收益率为-1.72%;组合基金策略产品共2393只,平均收益率为-0.67%;其他策略产品共1025只,平均收益率为-0.15%;
从期间收益变化来看,除债券策略产品平均收益率小幅增加0.06个百分点,其余各大策略产品期间平均收益率均出现不同程度下滑。具体来看,股票策略、组合基金策略以及其他策略的期间平均收益率分别减少了2.72、1.10和0.29个百分点。
二、标品信托可投标的市场表现概况
本期(2024.08.31-2024.09.06),市场主要宽基指数基本都是震荡回调的走势,三大股指跌幅均超过了2%,具体来看,沪指下跌2.69%,深证成指下跌2.61%,创业板指下跌2.68%。对于A股而言,中银证券指出,近两周市场持续低位缩量整理,盈利预期影响下此前表现较优的国有大行本周遭遇明显调整。展望后市,国内通胀、经济数据即将披露,从高频数据显示的情况来看,地产链和消费仍是制约内需的主要因素,需密切关注年内国内政策的加码力度及时点。配置方面,红利策略仍然是多家券商看好的方向。中信证券便指出,投资者情绪有望在9月企稳,市场风格也将趋于平衡,建议继续底仓红利。
本期中债新综合-财富指数增加0.36%。由于央行8月买卖国债实现净投放,同时市场交易存量房贷利率的调降,本期债市情绪整体高涨。对债券市场而言,中信证券认为,降低存量房贷利率主要通过比价效应影响债市,整体偏利好,同时存量房贷利率的调降也要求银行负债端成本同步下调,这使得降息和降存款利率的概率提高。展望后市,东海基金指出,经济复苏仍需增量政策支持,国新办发布会后市场对降准预期有所增强,预计债市整体呈震荡下行走势,但考虑到央行买卖国债或成为常态化操作,2.1%可能仍是10Y国债关键点位,下行空间短期内预计难以打开。信用债方面资产荒延续,票息策略占优。建议关注地产政策边际变化、政府债发行节奏和货币政策。
三、不同投资策略的产品业绩排名
对本期(2024.08.31-2024.09.06)披露净值数据的标品信托产品进行统计汇总,按照债券策略、股票策略、组合基金策略和其他策略等四大投资策略进行分类,并对各投资策略的产品期间收益率进行排名:
1、债券策略
本期债券策略产品净值涨幅区间为[-6.75%,6.83%],其中获得正收益的产品占比为84.55%。本期净值涨幅最高的依旧是华润信托发行的产品,“如意3号集合资金信托计划”,为6.83%,华润信托发行的产品连续三期收益排名位居榜首,表现优异。本期债券市场表现较强,市场情绪有所恢复;债券策略产品收益反弹,结束了连续一个月的负收益。
2、股票策略
本期股票策略产品净值涨幅区间为[-23.88%,5.39%],其中获得正收益的产品占比为15.52%。本期净值涨幅最高的是外贸信托发行的“宏量优选1号集合资金信托计划”,为5.39%。陕国投信托发行的“金石3期证券投资集合资金信托”近3期有2期产品收益排名在前二十,表现亮眼。近期权益市场持续调整,市场情绪大幅转冷,对股票投资类产品影响较大;本期录入统计的2520只股票策略产品中,仅6款产品收益在1.00%以上。
3、组合基金策略
本期组合基金策略产品净值涨幅区间为[-7.08%,3.33%],其中获得正收益的产品占比为44.17%。本期中航信托发行的“天鹏2号思晔”系列值得关注,该系列有3款产品收益在3.00%以上。本期净值涨幅最高的是中航信托发行的“天鹏2号思晔起航七期(CTA策略)集合资金信托计划”,为3.33%。外贸信托发行的“嘉和传承证券投资集合资金信托计划”近3期有2期收益排名在前二十,表现突出。
4、其他策略(包含多资产策略、期货及衍生品策略等)
本期其他策略产品净值涨幅区间为[-4.50%,9.48%],其中获得正收益的产品占比为56.20%。本期净值涨幅最高的是外贸信托发行的“全意通宝(进取)-凯丰宏观策略1期集合资金信托计划”,为9.48%。中航信托发行的“天鹏1号凯丰宏观”系列也值得关注,该系列多款产品收益在9.00%以上。本期其他策略产品排名中,有75%的产品是外贸信托旗下的,表现突出。
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