尤斯财富

从2023到2024，一轮又一轮降息潮汹涌而至。年利率3%以上的定期存款已近乎绝迹，就连银行以往的“吸金神器”大额存单也都被纷纷停发。

国债也纷纷随之下调收益率。上个月中旬财政部公布了超长期特别国债的发行计划。之前发过30年期，发行利率2.57%，20年期，发行利率2.49%。6月14号发的50年期国债，发行利率仅为2.53%。50年期的发行利率低于30年期，长期利率低，短期利率高，出现了利率倒挂！50年期国债发行利率2.53%，背后是整个市场的利率水平不断下移的结果。长期国债收益率一般被视为无风险收益率的基准。

近期更有报道称，某些银行部分贷款利率已内卷至3%边缘。一方面，通过“拼团”、发放优惠券营销手段，将贷款年化利率拉低至2.7%；另一方面，楼市新政后，多地官宣房贷利率“不设下限”，部分地区主流银行已将首套房贷利率调降至3.15%，部分楼盘甚至宣称商贷同享2.85%的公积金利率。

银行理财究竟是靠什么赚钱？

1、利差收益

银行理财提前终止给了什么警示？

今年以来截止六月份，提前终止净值型理财产品已经快一千多只了，同比是增长超过14%。这个事情其实是引起了一些媒体的报道，但很多媒体说的都是一些车轱辘话。

大家想一想，银行理财的底层资产是什么？大部分都是定期存款、存单、债券，那在利率下行期，这些产品的收益率必定都是下降的。那再进一步说，债券市场性质是怎么个情况？

需要注意下，50年期超长期特别国债利率2.53%，低于此前30年期特别国债首发、续发的中标利率（2.57%），倒挂了。（按照道理是时间越长收益越高，但是倒挂的意思是，时间越长，收益越少。）

那就说明了现在资产荒的形势非常的严峻。以前大家默认可以增加收益的手工补息被叫停，有效融资需求不足，现在放不出去。还有现在市场上超3%票息的债券几乎也快没了，更更别说非标资产了。银行理财可以投资的标的是越来越少，全市场都在资产荒。

低利率时代理财，投资者该如何抉择？

低利率时代可供选择的投资理财方式也有很多种，主要还是根据投资者的风险承担能力选择不同的理财产品。

1. 风险承担能力很低

这类投资者可以考虑上文中介绍的国债、大额存单和定期存款等。

虽然这几类产品的利率下调态势肉眼可见，并且有持续下调的趋势，但是在安全性和风险上会更有保障，更能满足风险承担能力很低的投资者「守好钱袋子」的需要。

并且如果认为利率长期趋势是下行，那么提早购买长期限的投资产品也能够提前锁定相对高的收益。

具体银行的投资类型和投资方式在上文中都有所提及，投资者可以按需选择。

2. 风险承担能力较低

这类投资者可以考虑货币基金或者现金管理类理财产品等。

这类产品最大的特点在于都是由平台挑选的多只货币基金组合而成，它们风险极低，起投门槛非常低，大部分都是1元起投；而且能够快速赎回、流动性好，并提供相对稳定的收益。

3. 有一定风险承担能力

这类投资者可以考虑债券型基金或者固收类理财产品等。

据统计，债券型基金近3个月、6个月和1年的回报平均值分别为5.92%、4.44%和3.06%；固收类理财产品近3个月、6个月和1年的回报平均值分别为3.94%、3.65%和3.08%。（数据来源：Wind）

债券型基金的可选种类非常之多，投资者根据投资需求和产品要求进行选择即可。