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近日，北京产权交易所一则关于宝盈基金管理有限公司（下称“宝盈基金”）股权转让的挂牌信息，引起了市场的广泛关注。

北京产权交易所网站显示，宝盈基金股东——中国对外经济贸易信托有限公司拟转让宝盈基金25%的股权，转让价格面议，挂牌日期从2024年6月13日至2024年7月10日。

据业内人士透露，近段时间，多家基金公司的股东均有股权转让的动作，主要是为了满足国资委对持股金融企业的规定，不过目前基金行业马太效应加剧，中小公募面临激烈的竞争压力，股权转让未必能够顺利找到下家接手。

外贸信托“清仓式”减持宝盈基金股权

天眼查显示，宝盈基金为信托系基金公司，共有中铁信托有限责任公司（下称“中铁信托”）和中国对外经济贸易信托有限公司两位股东，持股比例分别为75%、25%。

6月13日起，中国对外经济贸易信托所持的宝盈基金25%股权在北京产权交易所挂牌转让，挂牌日期截至7月10日。

若此次股权转让成功，中国对外经济贸易信托将完全退出宝盈基金股东行列。

此次股权转让也同时披露了宝盈基金的整体规模情况。

股权转让挂牌信息显示，截至2023年12月31日，宝盈基金综合资产管理规模1378.21亿元，其中，公募基金资产管理规模673.32亿元，专户资产管理规模695.94亿元。子公司中铁宝盈资产管理有限公司资产管理规模8.95亿元。

数据显示，截至今年一季度末，宝盈基金管理的非货规模为474.19亿元，行业排名70多名。其中，权益基金（股票+混合基金）规模为206.91亿元，债券基金规模为265.15亿元。

近几年A股市场颇为震荡，对于以权益投资见长的宝盈基金而言也面临业绩分化的挑战。

数据显示，截至6月11日，从过去三年的业绩表现看，宝盈基金的股票及混合型基金中，宝盈优势产业、宝盈新价值两只灵活配置混合基金分别取得17.27%、7.65%的收益，包括宝盈祥泽、宝盈祥瑞、宝盈祥泰在内的三只偏债混合基金也保持了正收益。

相比之下，宝盈新锐、宝盈资源优选、宝盈鸿利收益基金过去三年净值跌幅超过50%，宝盈先进制造、宝盈互联网沪港深基金过去三年净值下跌也超过45%。

多家公司转让基金、券商股权

近年，信托转让公募子公司股权已屡见不鲜，尤其是中小公募。

据统计，2022年以来，信托公司转让动作包括：

山东国信清仓转让富国基金16.675%股权；上海信托转让上投摩根基金51%股权；已破产的新华信托拍卖所持新华基金35.3103%股权；山西信托拟转让其持有的汇丰晋信基金31%股权；国元信托拟转让金信基金31%股权；中航信托拟转让嘉合基金27.27%股权；重庆信托转让所持国都证券4.717%股份（全部持股比例5.282%）；山东国信转让民生证券1.17%股权……

其中有的转让已完成，也有的多次挂牌转让尚难寻买家。

尽管各家情况不同，但结合多位业界人士在接受采访时的分析，行业性的转让出清动作，存在一些相对共性的背景。

一家信托公司研究部负责人向记者分析，一方面是可能是提高当期收益的考虑；另一方面基金和券商尤其是中小型的近年业绩下滑，投资价值降低，所以加快变现。此外，还有个别机构可能因风险原因需要出让股权，以补地充流动性。

在用益信托研究员帅国让看来，最主要的原因可能是，一方面聚焦主业，回归本源；另一方面，部分中小金融机构的盈利水平下滑，基于审慎考虑，转让股权。

“当然对于优质金融机构股权，可长期值得持有，不仅可以保持分红收益稳定，有利于打开信托公司获利空间。而且可通过资源共享、交叉融合等方式形成业务协同效应，充分发挥各个资产管理领域特长和优势，构筑差异化的投资管理能力。”帅国让称。