“一刀切”?银行禁止代销私募?

时间:2024/06/11 09:16:44尤斯财富

近日,一则规范商业银行代销私募基金的传闻引发广泛关注。据有关媒体报道,已有银行被征求意见。

 

京华世家董事长聂俊峰指出,私人银行的资产体量大,存在着量化对冲、量化选股、管理商品期货等策略的配置需求。如果叫停商业银行代销私募证券投资基金,既没有满足高净值人群的配置需求,也不利于中国资本市场长期资金和耐心资本生态的构建。

 

银行禁止代销私募是否会“一刀切”?

 

在私募的直销渠道之外,银行、券商等金融机构是私募基金公司积极争取的代销渠道。

 

对于部分商业银行而言,尤其是具有一定规模的私人银行客户数的银行,禁止代销私募产品或对其有不小的影响。

 

一些具备一定私人银行客户规模的商业银行,其代销的私募规模超千亿元规模。例如在股份制银行中,招商银行和平安银行以零售业务见长,属于私募争相希望进入的代销平台。根据2023年年报数据,招商银行的私人银行客户数突破了14万户,平安银行超过了9万户。

  

在私募代销规模上,早在2008年,招商银行就已进入私募代销领域,是国内首家引入私募产品的银行。根据该行披露,2020年该行代销私募规模就已超3000亿元,截至2021年12月,招商银行已服务超37万私募用户,其中82%为高净值客户,管理在架私募规模超5650亿元。

  

此外,根据平安银行私人银行部门负责人接受媒体采访披露的数据,2022年以来至10月份左右,平安银行的私募销售量900多亿元,存续的保有量超过2700亿元,其中证券类私募约1000亿元。

 

2016年5月,原银监会印发的《关于规范商业银行代理销售业务的通知》(银监发〔2016〕24号),规定银行只能代销由国务院金融监督管理机构依法实施监督管理、持有金融牌照的金融机构发行的产品。

 

这意味着,仅持有银监会颁发的《金融许可证》、证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》以及保监会颁发的《保险公司法人许可证》和《保险资产管理公司法人许可证》的机构可以进入银行代销名单中。

 

虽然私募基金管理人及其发行的私募基金产品需要在基金业协会登记备案,但这属于行业协会自律管理的范畴,不属于行政许可,私募基金管理人不属于持牌金融机构,所以按照24号文的规定,银行也就不得代销私募基金。

 

银行私行不能代销私募基金,但是可以代销信托,因此目前的普遍操作是,由持牌信托公司发行信托集合理财计划,也就是阳光私募方式,然后聘请私募机构出任管理人,相关产品即可在商业银行渠道内进行销售。

 

在此次市场传言的修订中,明确了商业银行不得代理销售私募投资基金或通过借道其他持牌金融产品的方式变相代理销售私募投资基金,即为对上述“绕道”的明确禁止,但是否会完全落地尚待监管文件的出台。

 

监管多举措规范私募行业发展

 

近期协会还采取多项措施,进一步促进私募基金行业规范发展。

 

中国证券投资基金业协会(以下简称协会)在6月7日下发通知,对未托管私募证券基金开展专项核查整改,要求其在3个月内聘请托管人、提交2023年度审计报告。在完成整改前,相关私募基金不得新增投资者、不得新增募集规模、不得展期。

 

5月31日,协会向部分私募管理人发布督促提醒的通知,主要针对专职员工不足5人的私募管理人,或高管缺位的私募管理人。

  

在专职人员方面,协会表示,根据《私募投资基金登记备案办法》(以下简称《登记备案办法》)第八条规定,私募基金管理人专职员工应不少于5人。同时,《私募基金管理人登记指引第1号-基本经营要求》第九条已对“专职员工”范围进行明确界定。

  

截至今年5月16日,对于专职员工不足5人的机构,协会请其对照《登记备案办法》及配套指引要求,开展自查并及时整改,不得因人员不足影响私募基金管理人经营业务有效运转。

 

截至今年5月16日,对于法定代表人、执行事务合伙人或其委派代表等相关高管存在缺位现象的机构,协会请其开展自查,按照《登记备案办法》要求及时整改。

 

2023年以来,在监管持续发力背景下,私募行业在加速扶优限劣。

 

公开数据显示,2023年中基协注销了2537家私募的登记,其中协会注销、主动注销、依公告注销的分别有1905家、584家、48家。从机构类型看,全年注销的私募股权、创投基金,私募证券投资基金分别有1725家、730家。

 

据统计,今年以来已注销超800家私募。与此同时,多家私募机构受到中基协的纪律处分,一些违规行为严重的私募机构,还受到辖区证监局的调查和处罚。

 

 

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来源:综合其他媒体

责任编辑:qin

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